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R$ 300 mil: comprar um imóvel para alugar ou deixar na renda fixa?
Com a Selic em 13,75% ao ano, a renda fixa paga bem. O aluguel paga menos por mês na média, mas o imóvel acompanha a inflação e pode valorizar. A resposta depende de quanto o imóvel aluga e de quanto tempo você pretende ficar com ele.
Os números de hoje
| Referência | Valor | Fonte |
|---|---|---|
| Selic (meta) | 13,75% ao ano | Copom, 16/09/2026. Próxima reunião em 04/11/2026 |
| Rentabilidade do aluguel residencial em São Paulo | 6,43% ao ano (0,54% ao mês) | Índice FipeZap, setembro de 2026 |
| Média de 36 cidades | 6,13% ao ano | Índice FipeZap, setembro de 2026 |
| Aluguel em São Paulo, 12 meses | +6,22% | Índice FipeZap, setembro de 2026 |
| Inflação (IPCA), 12 meses | 4,58% | Citado no informe FipeZap de setembro de 2026 |
Na média de São Paulo, R$ 300 mil em imóvel rendem cerca de R$ 1.600 por mês de aluguel bruto. Os mesmos R$ 300 mil num CDB a 100% do CDI rendem cerca de R$ 2.900 por mês já descontado o IR de 15%. Por isso, na média, a renda mensal da renda fixa ganha hoje.
Quando o imóvel ganha
- Quando aluga acima da média. Imóveis pequenos, bem localizados e com demanda constante, como studios perto de universidades e do metrô, costumam render acima da média da cidade.
- Quando valoriza. O ganho do imóvel não está só no aluguel: o valor do bem também sobe com o tempo, e o aluguel é reajustado pela inflação.
- Quando os juros caem. A renda fixa de hoje paga a Selic de hoje. Se a Selic cair, a renda do CDB cai junto; o aluguel não.
- No imposto. Desde 2026, quem recebe até R$ 5 mil por mês de aluguel tributável fica com o imposto mensal zerado no carnê-leão. Veja imposto sobre aluguel.
Quando a renda fixa ganha
- Quando você pode precisar do dinheiro de volta rápido: imóvel não se vende em um dia.
- Quando o imóvel aluga na média ou abaixo dela, ou fica vazio por meses.
- Quando você não quer lidar com inquilino, manutenção e condomínio. Uma gestora resolve isso, mas cobra: veja gestão de locação.
Simulador
Use um dos pontos de partida ou digite os seus números. O simulador compara a renda mensal e o patrimônio ao fim do prazo.
Rentabilidade do aluguel por cidade
Rentabilidade anual do aluguel residencial (aluguel ÷ preço de venda) nas cidades do Índice FipeZap, setembro de 2026:
| Cidade | Rentabilidade (% a.a.) | Aluguel médio (R$/m²) |
|---|---|---|
| São Paulo | 6,43% | 65,78 |
| Rio de Janeiro | 6,30% | 61,86 |
| Brasília | 6,20% | 53,84 |
| Belo Horizonte | 5,40% | 50,78 |
| Curitiba | 4,92% | 49,44 |
| Porto Alegre | 7,36% | 46,78 |
| Recife | 8,30% | 64,39 |
| Campinas | 8,19% | 56,60 |
| Santos | 8,40% | 60,39 |
| Média de 36 cidades | 6,13% | 54,77 |
Fonte: Índice FipeZap de Locação Residencial, informe de setembro de 2026.
E os fundos imobiliários?
Fundos imobiliários (FIIs) dão exposição a imóveis com pouco dinheiro e liquidez na bolsa, e seus rendimentos mensais são isentos de IR para a pessoa física nas regras atuais. Em troca, a cota oscila todo dia e você não escolhe o imóvel. Para quem quer um ativo próprio, com controle sobre o que compra, o imóvel direto continua sendo o caminho.
Perguntas frequentes
Onde investir R$ 300 mil para ter renda mensal?
Hoje a renda fixa paga mais por mês do que o aluguel médio de São Paulo: cerca de R$ 2.900 líquidos num CDB a 100% do CDI contra cerca de R$ 1.600 de aluguel bruto na média da cidade. O imóvel compensa quando aluga acima da média, valoriza ou quando os juros caem. Compare os dois no simulador desta página.
Quanto rende um imóvel alugado em São Paulo?
Na média, 6,43% ao ano de aluguel bruto sobre o valor do imóvel, segundo o Índice FipeZap de setembro de 2026. Imóveis compactos bem localizados podem render mais; descontados vacância, administração e custos, o rendimento líquido é menor.
O que rende mais: aluguel ou renda fixa?
Com a Selic em 13,75%, a renda fixa rende mais por mês na média. No prazo de vários anos, o imóvel pode empatar ou superar por causa da valorização e do reajuste do aluguel. Depende do aluguel que o imóvel consegue e da trajetória dos juros.
Vale a pena investir em imóveis em 2026?
Vale quando o imóvel tem demanda constante e aluga acima da média, e quando você pode ficar com ele por vários anos. Para dinheiro que pode ser preciso a qualquer momento, a renda fixa é mais adequada.